Амортизация облигации – процесс постепенного снижения оставшейся номинальной стоимости облигации, который происходит из-за частичного её погашения до истечения срока облигации.

Когда эмитент частично погашает облигацию, он выплачивает инвесторам лишь часть номинала. В результате этого оставшаяся часть номинала становится новой базой для расчета будущих купонных платежей и оставшихся выплат при окончательном погашении.

Процесс амортизации с частичным погашением номинала влияет на структуру будущих денежных потоков по облигации. 

Плюсы инвестору от облигации с амортизацией

Облигации с постепенным погашением могут предоставлять ряд преимуществ инвесторам в сравнении с облигациями без погашения или с фиксированным графиком погашения. 

Снижение риска

Поскольку эти облигации имеют график погашения, инвесторы могут получать часть своих вложений раньше срока окончательного погашения. Это снижает риски в случае невыплаты эмитента, так как инвестор уже получил часть своих средств.

Улучшенная ликвидность

Поскольку инвесторы получают часть средств в течение срока облигации, это может повысить ликвидность инвестиции. Инвесторы могут переинвестировать полученные средства в другие возможности, что может быть особенно полезным в ситуациях, когда рыночные условия или инвестиционные потребности изменяются.

Защита от инфляции

Если график погашения охватывает длительный период, инвестор может избежать потери реальной стоимости своих средств из-за инфляции, так как часть средств возвращается раньше срока.

Привлекательность для инвесторов в поиске стабильного дохода

Инвесторы, которые ценят стабильный и регулярный доход, могут находить облигации с постепенным погашением привлекательными из-за более предсказуемого графика выплат.

Плюсы эмитента от облигации с амортизацией

Управление долговой нагрузкой

Постепенное погашение облигации позволяет эмитенту управлять своей долговой нагрузкой более гибко. Эмитент может снижать общий объем долга, возвращая инвесторам часть средств в течение срока облигации.

Снижение кредитного риска

Частичное погашение облигации снижает общий объем долга, что может улучшить кредитные показатели эмитента. Это может привести к повышению кредитного рейтинга, что в свою очередь снижает затраты на заемный капитал в будущем.

Экономия на процентных платежах

Частичное погашение облигации также может снизить общий объем процентных платежей, которые эмитент обязан выплачивать инвесторам. Это может привести к снижению финансовой нагрузки на компанию.

Повышение ликвидности

При постепенном погашении эмитент может иметь больше свободных средств, что повышает его ликвидность. Это может быть полезным для финансирования текущих операций или для возможности капиталовложений.

Финансовая гибкость

Частичное погашение может предоставить эмитенту дополнительную финансовую гибкость, позволяя более эффективно реагировать на изменения в экономических условиях или стратегические потребности компании.