Облигация — это финансовый инструмент, представляющий собой долговое обязательство эмитента перед держателем. Облигация выражает право кредитора на получение фиксированных процентных выплат (купонов) в течение определенного периода, а также возврат номинальной стоимости (или её части) по истечении установленного срока погашения. Облигации бывают различных типов, включая корпоративные, государственные и муниципальные, и служат как инструмент привлечения заемных средств для эмитентов, так и объект инвестирования для держателей. Они играют важную роль в формировании портфеля инвестора, обеспечивая стабильный доход и разнообразие в инвестиционной стратегии.

Значимость в финансовом мире

Стабильность и надежность

Облигации предоставляют инвесторам относительно стабильный и надежный источник дохода. Фиксированные процентные выплаты (купоны) делают их привлекательными для тех, кто ищет стабильность в инвестициях.

Разнообразие в портфеле

Инвесторы используют облигации для диверсификации своих инвестиционных портфелей. Комбинация акций и облигаций может помочь снизить общий уровень риска, поскольку их цены могут реагировать по-разному на различные рыночные условия.

Защита от инфляции

Некоторые виды облигаций, такие как индексированные к инфляции, предоставляют защиту от потери покупательной способности денег в условиях роста цен.

Капитал

Рынок облигаций играет важную роль в формировании рынка капитала. Облигации предоставляют компаниям, правительствам и другим эмитентам доступ к дополнительным средствам, которые можно использовать для финансирования проектов и развития.

Колебания процентных ставок

Облигации чувствительны к изменениям процентных ставок. Они могут быть использованы инвесторами для заработка на колебаниях ставок, а также для управления долгосрочными инвестиционными стратегиями.

Пенсионное планирование

Облигации часто используются в инвестиционных стратегиях пенсионного планирования, поскольку они предоставляют стабильный доход и могут помочь снизить риски в период пенсионного обеспечения.

Суммируя, облигации представляют собой важный класс активов, играющий ключевую роль в структуре финансового рынка и обеспечивающий инвесторам различные возможности для достижения своих финансовых целей.

Определение ключевых терминов облигаций

Номинальная стоимость

Номинальная стоимость облигации представляет собой указанную на самой облигации сумму, которую эмитент обязуется выплатить держателю по истечении срока погашения. Также называется “лицензионной” или “парной” стоимостью. Номинальная стоимость определяет размер ежегодных купонных выплат и сумму, которую инвестор получит при погашении облигации.

Купоны

Купоны представляют собой фиксированные процентные выплаты, которые эмитент обязуется выплачивать держателю облигации в течение её срока действия. Купоны указываются в процентном отношении к номинальной стоимости и обычно выплачиваются периодически (например, каждый год или полугодие). Для облигаций с фиксированными процентами, размер купона остается постоянным, в то время как у облигаций с переменными процентами купон может меняться в соответствии с рыночными ставками.

Срок погашения

Срок погашения облигации определяет период времени, по истечении которого эмитент обязуется вернуть номинальную стоимость облигации. Облигации могут иметь различные сроки погашения, включая краткосрочные (обычно менее 1 года), среднесрочные (1-10 лет) и долгосрочные (более 10 лет). Инвесторы обычно выбирают облигации в соответствии с их инвестиционными целями и временными горизонтами.

Оферта

Оферта у облигации представляет собой возможность досрочного погашения облигации по номинальной цене. Это право может принадлежать как эмитенту, так и держателю облигации.

Например, если номинал облигации составляет 1000 ₽, в дату оферты её держатель может получить всю эту сумму, даже если купил облигацию дешевле. Оферта может быть пут или колл.

Пут-оферта (put-оферта) дает владельцу облигации право попросить эмитента досрочно погасить ее, в то время как колл-оферта (call-оферта) дает право эмитенту выкупить облигацию по заранее известной цене.