Определение P/E мультипликатора

P/E мультипликатор (Price-to-Earnings ratio) представляет собой финансовый показатель, который используется для оценки отношения между рыночной ценой акции компании и ее прибылью. Этот показатель является одним из основных инструментов для инвесторов, помогая оценить, насколько рыночная стоимость акций соотносится с прибылью, которую компания генерирует.

Формула P/E мультипликатора выглядит следующим образом:

P/E= Рыночная цена акции / Прибыль на акцию

Где:

• Рыночная цена акции – текущая стоимость одной акции на рынке.
• Прибыль на акцию – прибыль, приходящаяся на одну акцию, рассчитываемая как отношение чистой прибыли компании к количеству ее выставленных на рынке акций.

Значение P/E в оценке акций

Значение P/E является важным инструментом в оценке акций, и его анализ предоставляет инвесторам ключевую информацию о текущем статусе и перспективах компании. Вот несколько ключевых аспектов значения P/E в оценке акций:

Оценка “Дороговизны” акций

Высокий P/E может указывать на то, что инвесторы готовы переплачивать за каждый доллар прибыли компании. Это может быть связано с высокими ожиданиями по отношению к будущему росту прибыли.

Низкий P/E, наоборот, может свидетельствовать о том, что рынок недооценивает акции компании, что может быть результатом низких ожиданий по отношению к будущему росту или временных проблем.

Сравнение с отраслевыми стандартами

Значение P/E лучше всего интерпретировать с учетом отраслевых стандартов. Например, высокий P/E в высокотехнологичной отрасли может быть обычным явлением, тогда как то же значение в традиционной отрасли может быть необычным и требовать дополнительного анализа.

Оценка ростовых перспектив

Высокий P/E может отражать ожидание инвесторов в отношении будущего роста компании. Это может быть связано с новыми продуктами, расширением на новые рынки или другими факторами, способствующими увеличению прибыли.

Низкий P/E может указывать на сомнения инвесторов относительно перспектив компании, возможных рисков или слабости текущего финансового положения.

Индикатор рыночного настроения

Высокий общий уровень P/E на рынке может свидетельствовать о том, что инвесторы более оптимистичны относительно будущих перспектив и готовы платить высокие цены за акции.

Низкий общий уровень P/E, наоборот, может указывать на скептическое отношение к рынку или наличие недооцененных акций.

Типы P/E мультипликаторов

Существует несколько типов P/E (Price-to-Earnings ratio) мультипликаторов, каждый из которых ориентирован на разные аспекты финансовой оценки компаний.

Прямой P/E (Current P/E):

Описание: Прямой P/E рассчитывается на основе текущих значений рыночной цены акции и прибыли на акцию за последний завершенный финансовый период.

Формула: Прямой P/E= Рыночная цена акции / Прибыль на акцию (TTM)

Примечание: Прямой P/E фокусируется на прошлых финансовых результатах.

Прогнозный P/E (Forward P/E):

Описание: Прогнозный P/E учитывает ожидаемые будущие прибыли компании. Этот мультипликатор основан на прогнозах аналитиков или компании относительно будущих результатов.

Формула: Прогнозный P/E= Рыночная цена акции / Ожидаемая прибыль на акцию (в будущем периоде)

Примечание: Прогнозный P/E помогает учесть ожидания рынка по поводу будущих финансовых показателей.

Трailing P/E:

Описание: Трailing P/E рассчитывается на основе прибыли, полученной компанией за последние четыре квартала или последний финансовый год.

Формула: Трailing P/E=Рыночная цена акции / Прибыль на акцию (за последние 12 месяцев)

Примечание: Трailing P/E предоставляет более долгосрочную перспективу, исключая временные колебания прибыли.

P/E к росту прибыли (PEG ratio):

Описание: PEG ratio комбинирует P/E с показателем роста прибыли. Это помогает оценить отношение между ценой акции и ожидаемым уровнем роста компании.

Формула: PEG ratio= Прогнозный P/E / Процентный рост прибыли (годовой)Примечание: PEG ratio позволяет учесть, насколько инвесторы готовы платить за единицу роста.